本期围绕《硅谷坐标 x FundaAI周默：美股科技公司Q2财报深度拆解：资本开支增速重新超过AI收入》展开，按时间顺序讨论开场预告：回调、开源模型与 GCP、行情复盘：仓位、CAPEX 与流动性危机、微软财报：Copilot 加速与 Azure 需求、Copilot 的指标：席位、活跃率与 Consumption。以下内容保留完整问答、例子、数字、画面信息和限定条件，适合先读这段摘要建立框架，再结合每个关键帧逐段阅读。